两周内,泰合系三家企业成功上市

2018年7月26日(美国东部时间),泰合资本长期客户拼多多(证券代码:PDD)在纳斯达克、灿谷(证券代码:CANG)在纽交所上市。7月13日,51信用卡在香港联交所上市。两周内,泰合系有三家企业完成IPO,作为长跑伙伴,泰合资本见证了这些企业的拼搏之路,也为有幸陪伴他们的辉煌征程而倍感骄傲。

从2016年开始,泰合资本作为独家财务顾问协助拼多多完成共计2.2亿美金上市前的多轮融资。拼多多作为一家新电商平台,成立以来快速发展。据招股书数据,拼多多2017年全年GMV为1412亿元人民币,2017年6月30日到2018年6月30日,GMV增长为2621亿元人民币。拼多多创新的"拼团"模式将线上购物变成动态的社交体验,用户可以在拼多多这个"虚拟集市"探索发现商品,同时在购买的过程中互相分享、交流。

泰合资本董事总经理蒋科表示,拼多多的崛起,在于构建了新的零售渠道,连接了增量流量和增量供应链。增量流量不仅是指下沉人群,也指增量的消费决策回路:购物就像硬币的两面,效率固然是重要原因,非效率的心理因素同样重要,包括谈资、攀比、身份感、从众、互惠、冲动,而社交流量能够更好的还原这些多元场景,这些都来自于我们在focus group中听到的消费者真实反馈,而非臆测。增量供应链则是指,在消费品类裂化、消费品牌分众的趋势下,腰部厂商急需打开渠道扩大规模,而由于拼多多采用了类似Costco的流量分配逻辑,因此这些厂商能在拼多多上获得数倍于之前的订单量,在采购、生产、物流、售后等环节获取规模效应,从中降低的成本由厂商、消费者和平台分享,让消费者获得更高性价比。有些分析简单地把拼多多的低价归纳为消费降级,其实是不准确的,低价可以来自于Hi-low策略,也可以来自于EDLP战略,而拼多多属于后者,这也是每一代零售渠道都在采取的战略,这和消费升级并不矛盾。在拼多多发展过程中,网络效应、数据智能和规模效应共同发挥作用,使之成为中国第二大的全品类电商平台,并还持续的通过广告树立渠道品牌,意在建立更大的零售生态。

2018年,泰合作为独家财务顾问协助灿谷完成共计5.5亿美金上市前的多轮融资。灿谷集团作为汽车交易平台,服务于汽车经销商、金融机构和购车客户,主营汽车金融业务包括汽车融资便利化、汽车交易便利化和售后服务促进。灿谷2010年成立以来,业务快速发展。招股书数据显示,灿谷2017年营收为人民币10.52亿元(1.677亿美元),比2016年的4.34亿元增长了142.3%;2018年第一季度营收为2.49亿元(0.4亿美元),比2017年的1.95亿元,同比增长27.5%。

泰合资本董事总经理蒋科表示,中国汽车金融是个快速增长的万亿市场,而新的趋势一直在发生:新车交易越来越多的发生在下沉市场,带来了大量的金融需求,而由于4S店和银行营业网点在下沉渠道的缺乏,金融的供给不充分,这催生了结构性的市场机会。要把握这样的机会,强大而适配的获客、风控和资金能力缺一不可,而灿谷在行业内较早通过先进的直销能力建立起广泛的渠道体系,辅之以“空陆结合”的风控能力,以及“在精不在多”的资金能力,和行业传统做法差异化明显,打造了更高效的单位经济模型。未来,在下沉渠道优势和股东强大战略资源的基础上,灿谷还会在横向和纵向不断扩张和整合,有望打造一个综合的汽车产业链和综合金融生态。

新经济潮来潮往,无数破局者在新旧冲撞中以创新力冲破藩篱,最终成为新一代商业领袖。拼多多、灿谷、51信用卡的上市正是一个完满的收获和全新的起跑线。泰合始终相信,中国的新商业需要新领袖和新力量。未来,泰合将继续不负所托,与各位一起奋力前行。